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基金经理画像手册11月版(纯债篇)

发布时间:2024-12-02 10:15分类: 浏览:54评论:0


导读:摘要纯债基金经理画像是将公募基金中投资业绩满一年的纯债基金经理按在管产品拟合为一条纯债基金经理业绩曲线,用量化打分的方式计算全市场纯债基金经理在3个一级维度(投资能力、组合管理、平...


摘要

  • 纯债基金经理画像是将公募基金中投资业绩满一年的纯债基金经理按在管产品拟合为一条纯债基金经理业绩曲线,用量化打分的方式计算全市场纯债基金经理在3个一级维度(投资能力、组合管理、平台支持)、11个二级维度(投资业绩、投资绩效、风险管理、信用择时能力、久期择时能力、杠杆择时能力、重仓券Campisi分析、公司发展、核心团队、收入创造、执业经历)上的月末因子值,并对各因子值赋予不同的权重,最终计算纯债基金经理的月度综合得分,以期为投资者的投资决策提供参考。画像按时间维度分为近三年和近一年。
  • 在投资业绩满三年的纯债基金经理排序中,本月参与排序的基金经理共383人,从基金经理画像综合得分分布来看,综合得分均值为49.99分,较上月持平。其中,大部分基金经理得分分布在30~70分的区间内。综合得分大于70分的基金经理共计8名,任职于富国基金(2人) 、长盛基金(1人) 等基金公司。从综合得分上看,排名首位的为富国基金黄纪亮,其次为长盛基金王贵君,第三名为国寿安保基金李一鸣。分项上看,财通基金张婉玉、长盛基金王贵君、诺安基金周建树在投资能力方面上表现最优;东方基金郑雪莹、圆信永丰基金林铮、兴证全球基金季伟杰在组合管理能力上表现最优;富国基金黄纪亮、富国基金朱梦娜、富国基金武磊在平台发展得分上表现最优。
  • 投资业绩满一年的纯债基金经理排序中,本月参与排序的基金经理共590人,从基金经理画像综合得分分布来看,综合得分均值为50.32分,较上月持平。其中,大部分基金经理得分分布在30~70分的区间内。综合得分大于70分的基金经理共计30名,任职于博时基金(5人) 、招商基金(4人) 等基金公司。从综合得分上看,排名首位的为招商基金马龙,其次为南方基金黄斌斌,第三名为兴业基金伍方方。分项上看,鹏华基金张佳蕾、国寿安保基金卢珊、富荣基金宋芳在投资能力方面上表现最优;鑫元基金曹建华、南方基金陶铄、兴业基金冯小波在组合管理能力上表现最优;富国基金黄纪亮、广发基金宋倩倩、广发基金吴迪在平台发展得分上表现最优。

一、近三年纯债基金经理画像评分

1.纯债基金经理画像综述

1.1近三年纯债基金经理画像设计

       选取管理满三年的在职纯债基金经理共383位(不包括定开基金,并剔除已离任或数据不全的样本),计算十一个维度(投资业绩、投资绩效、风险管理、信用择时、久期择时、杠杆收益、重仓券Campisi分析、公司发展、收入创造、核心团队、执业经历)在10月31日的因子值,再给各维度的因子值赋予不同的权重,计算得到纯债基金经理的综合得分。

1.2 近三年纯债基金经理画像分布

       从基金经理画像综合得分分布来看,综合得分均值为49.99分。其中,大部分基金经理得分分布在30~70分的区间内。综合得分大于70分的基金经理共计8名,任职于富国基金(2人) 、长盛基金(1人) 等基金公司。综合得分在60~70区间的有79名,主要就职于建信基金(5人) 、招商基金(5人) 、广发基金(5人) 等基金公司。综合得分小于30分的基金经理共有25名。

2、纯债基金经理特点

近三年纯债基金经理任职年限:对于参评的投资年限大于三年的纯债型基金经理,平均任职年限(仅计算管理纯债基金的年限,下同)为5.6年。其中,任职年限大于5年的基金经理共201名,占比52%。画像综合排名前10%的基金经理平均任职年限为7.1年,其中任职年限超过10年的包括富国基金黄纪亮、中银基金白洁、南方基金陶铄、建信基金黎颖芳。

3、纯债基金经理画像排名

本月,近三年基金经理画像综合得分排名中,排名首位的为富国基金黄纪亮,其次为长盛基金王贵君,第三名为国寿安保基金李一鸣。在近三年画像排名中,本月荣升前十的基金经理有2名,分别为中银基金白洁、南方基金黄斌斌

4、基金经理投资能力排名

在基金经理投资能力方面,汇成基金选定投资业绩、投资绩效及风险管理三个维度,以各三分之一的权重对有连续三年业绩的基金经理进行综合打分排名,最终形成近三年投资能力排名表。其中,投资业绩主要采用基金经理近三年年化收益率,投资绩效采用近三年夏普比率、卡玛比率,风险管理主要采用近三年最大回撤、波动率、VaR等。

       在满足近三年连续业绩的基金经理中,财通基金张婉玉、长盛基金王贵君、诺安基金周建树在投资能力上表现最优。

5、基金经理组合管理能力排名

      在组合管理能力方面,汇成基金选定信用择时、久期择时、杠杆收益率及重仓券Campisi分析四个维度,以各四分之一的权重对有连续三年业绩的基金经理进行综合打分排名,最终形成近三年组合管理能力排名表。在满足近三年连续业绩的基金经理中,东方基金郑雪莹、圆信永丰基金林铮、兴证全球基金季伟杰在组合管理能力上表现最优。

6、基金经理平台发展排名

      在平台发展方面,汇成基金选定公司发展、收入创造、核心团队、执业经历四个维度,以各四分之一的权重对有连续三年业绩的基金经理进行综合打分排名,最终形成近三年平台发展排名表。其中,公司发展主要采用近三年基金公司管理费收入,收入创造主要采用基金经理近三年对公司贡献的收入,核心团队主要采用基金公司现有基金经理入职年限、入职稳定度,执业经历主要采用基金经理执业年限、管理基金规模、执业年化收益率。

      在满足近三年连续业绩的基金经理中,富国基金黄纪亮、富国基金朱梦娜、富国基金武磊在平台发展得分上表现最优。

二、近一年纯债基金经理画像评分

1、纯债基金经理画像综述

       近一年的纯债基金经理画像设计原理与三年一样,选取连续业绩在一年以上的全市场在职纯债基金经理共590位(不包括定开基金,并剔除已离任或数据不全的样本),对每位基金经理按着十一个维度提取10月31日的因子值,再对十一个维度赋予不同的权重,进行综合打分。

       从纯债基金经理画像综合得分分布来看,综合得分均值为50.32分。其中,大部分基金经理得分分布在30~70分的区间内。综合得分大于70分的基金经理共30名,主要任职于博时基金(5人) 、招商基金(4人) 等基金公司。综合得分小于30分的基金经理共有23名。

2、纯债基金经理特点

近一年纯债基金经理任职年限:在参评的有近一年连续业绩的基金经理中,平均任职年限(仅计算管理纯债基金的年限,下同)为4.5年,其中,管理纯债基金年限大于5年的基金经理共211名,占比36%。画像综合排名前10%的基金经理平均任职年限为6.4年,其中,任职年限较长的为富国基金黄纪亮、中银基金白洁、南方基金李璇、交银施罗德基金于海颖。

3、纯债基金经理画像排名

      本月近一年基金经理画像排名前三的基金经理分别为招商基金马龙、南方基金黄斌斌、兴业基金伍方方。在近一年画像排名中,与上月相比,本月综合得分荣升前十的基金经理有2名,分别为博时基金陈黎、安信基金王涛。

4、基金经理投资能力排名

      汇成基金选定投资业绩、投资绩效及风险管理三个维度,以各三分之一的权重对有连续一年业绩的基金经理进行综合打分排名,形成近一年投资能力排名表。从投资能力排名来看,鹏华基金张佳蕾、国寿安保基金卢珊、富荣基金宋芳最优。

5、基金经理组合管理能力排名

      汇成基金选定信用择时、久期择时、杠杆收益率及重仓券Campisi分析四个维度,以各四分之一的权重对有连续一年业绩的基金经理进行综合打分排名,最终形成近一年组合管理能力排名表。

      从组合管理能力排名表汇成基金得出在满足近一年连续业绩的基金经理中,鑫元基金曹建华、南方基金陶铄、兴业基金冯小波的组合管理能力得分最高。

6、基金经理平台发展能力排名

      汇成基金选定公司发展、收入创造、核心团队、执业经历四个维度,以各四分之一的权重对有连续一年业绩的基金经理进行综合打分排名,最终形成近一年平台发展能力排名表。从平台发展能力排名表汇成基金得出在满足近一年连续业绩的基金经理中,富国基金黄纪亮、广发基金宋倩倩、广发基金吴迪的平台发展得分最高。

三、基金经理画像评分方法

3.1基金经理评价范围

对近三年或近一年具有连续业绩的纯债型基金经理进行综合评价。

3.2指标得分

各个维度得分为100*(1-分位数);综合得分为以下十一个维度的加权合计分数。

3.3指标成分及权重

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